-----------------------
Chứng khoán ACBS
MWG [KHẢ QUAN +16.6%] 81.100 đồng/CP
- Vị thế dẫn đầu: MWG là tập đoàn bán lẻ ICT-CE với hơn 3.000 cửa hàng, chiếm 60% thị phần ICT và 50% CE.
- Triển vọng BHX: BHX với hơn 1.700 cửa hàng đã vượt hòa vốn Q2/24, dự báo tăng trưởng mạnh trong 2024-25, chuyển từ lỗ sang lãi.
- Phục hồi TGDĐ & ĐMX: Dự báo phục hồi từ 2024 nhờ cải thiện giá bán và chiến lược bán hàng tập trung.
- VN-Diamond: Khả năng cao MWG sẽ quay lại rổ VN-Diamond vào tháng 10/2024 nhờ KQKD phục hồi và đáp ứng tiêu chí FOL.
-----------------------
Chứng khoán Vietcap
KBC [MUA +42,1%] 35.800 đồng/CP
- Doanh số cho thuê đất dự kiến phục hồi từ năm 2025, lùi thời gian mở bán KĐT Tràng Cát sang năm 2026.
- Dự báo: Giảm 45%/31%/17% LNST sau lợi ích CĐTS cho các năm 2024/25/26 do bàn giao đất KCN và KĐT thấp hơn dự kiến.
- Năm 2024: LNST sau lợi ích CĐTS giảm 52% YoY xuống 972 tỷ đồng, với dự kiến bàn giao 59 ha đất KCN.
PVT [MUA +23,6%] 33.800 đồng/CP
- Tăng dự báo LNST sau lợi ích CĐTS cốt lõi 2024-2028 thêm 10%, nhờ mua tàu mới và giá cước vận tải tăng.
- Dời đầu tư tàu Aframax và VLCC sang 2026-2027, tăng chi phí khấu hao.
- Năm 2024: LNST sau lợi ích CĐTS cốt lõi tăng 49% YoY, nhờ công suất tăng và giá cước tàu tăng.
-----------------------
Chứng khoán VNDIRECT
MSH [TRUNG LẬP +7,6%] 53.400 đồng/CP
- Mở rộng công suất FOB: Nhà máy Xuân Trường II nâng tổng công suất FOB lên 32%, đóng góp 250 tỷ đồng (5% doanh thu) và 47 tỷ đồng (6,5% LN gộp) trong năm 2025.
- Cơ hội từ dịch chuyển nguồn cung ứng hàng may mặc tại Hoa Kỳ: MSH là ứng cử viên sáng giá nhờ quy mô sản xuất lớn và nền tảng tài chính vững mạnh.
- Biên LN gộp cải thiện: Giá bán tăng 2% svck vào năm 2024 và tăng mạnh vào 2025 nhờ lạm phát hạ nhiệt, chi phí nguyên liệu ổn định.
- Cổ tức tiền mặt hấp dẫn: MSH trả cổ tức 2.500 đồng/cp năm 2024 và 3.500 đồng/cp năm 2025
REE [TRUNG LẬP -2,5%] 68.200 đồng/CP
- Thủy điện dự kiến phục hồi mạnh trong nửa cuối 2024 nhờ lượng mưa tăng, dù doanh thu năm 2024 giảm 10,7%.
- E.town 6: Tăng 26% diện tích văn phòng, dự báo tỷ lệ lấp đầy đạt 50%/80% trong 2024-25, đóng góp lớn vào lợi nhuận.
- Light Square: Dự kiến hoàn thành 2024-25, đóng góp 7%/5% tổng LN ròng.
- P/E trượt 18,5x, định giá hiện tại hợp lý so với triển vọng tăng trưởng.
-----------------------
Tổng hợp định giá hàng ngày! Chứng khoán NDC
Chúc các bác giao dịch thành công!