Thông tin Phát Hành Trái Phiếu Hoán Đổi (EB)
Vinpearl, công ty con hoạt động trong lĩnh vực khách sạn nghỉ dưỡng của Tập đoàn Vingroup (VIC), đã thành công phát hành 150 triệu USD trái phiếu hoán đổi (EB) quốc tế, đáo hạn vào năm 2029. Trái phiếu này có thể được hoán đổi thành cổ phiếu VIC do Vinpearl sở hữu, với lãi suất coupon là 9,5%/năm và giá hoán đổi ban đầu cao hơn 20% so với giá tham chiếu của cổ phiếu VIC là 42.200 đồng.
Kế Hoạch Tái Cấp Vốn
Vinpearl dự kiến sử dụng số tiền từ đợt phát hành trái phiếu để tái cấp vốn cho các nghĩa vụ hiện có, bao gồm khoản EB trị giá 425 triệu USD, đáo hạn vào năm 2026. Ngoài ra, Vinpearl cũng đề xuất mua lại lên đến 350 triệu USD của khoản EB này, đáp ứng quyền chọn bán của trái chủ vào tháng 9/2024.
Chiến Lược Tái Cấp Vốn của Vingroup
Chứng khoán Vietcap (VCSC) cho rằng nguồn tiền mua lại EB chủ yếu sẽ đến từ (1) khoản EB mới trị giá 150 triệu USD và (2) khoản vay hợp vốn quốc tế đang được thu xếp. Từ đầu năm đến nay, Vingroup đã mua lại hơn 620 triệu USD trái phiếu hoán đổi, thể hiện sự chủ động trong việc sắp xếp nguồn vốn.
Trước đó, VIC đã thực hiện kế hoạch tái cấp vốn cho các EB khác, bao gồm:
- EB 425 triệu USD của Vinpearl: VIC đang thu xếp khoản vay hợp vốn quốc tế để tái cấp vốn.
- EB 625 triệu USD của VIC: VIC đã mua lại 50% giá trị gốc bằng tiền mặt và đạt được thỏa thuận gia hạn điều khoản mua lại sớm nửa số trái phiếu còn lại thêm 18 tháng. Vào tháng 7/2024, VIC đã mua lại thêm 60 triệu USD.
VIC đang xem xét các phương án tái cấp vốn khác cho giá trị EB còn lại, bao gồm thảo luận với các trái chủ hoặc sử dụng tiền mặt hiện có.