-----------------------
Chứng khoán VNDIRECT
BSR [KHẢ QUAN +18,8%] - Mục tiêu 28.400 đồng/CP
- Trụ cột ngành năng lượng Việt Nam với kế hoạch mở rộng dài hạn.
- Động lực ngắn hạn từ khả năng niêm yết trên HOSE và được đưa vào VN30.
- Crack spread dự kiến phục hồi từ cuối Q3/2024.
- Sản lượng bán hàng hồi phục vào năm 2025 sau khi hoàn thành bảo dưỡng định kỳ.
-----------------------
Chứng khoán Vietcap
HDC [KHẢ QUAN +18,2%] - Mục tiêu 33.800 đồng/CP
- Sở hữu quỹ đất lớn khoảng 430 ha tại Bà Rịa - Vũng Tàu và Bình Thuận, giúp nắm bắt triển vọng phục hồi tại khu vực này.
- LNST 2024 tăng 75% YoY lên 230 tỷ đồng, nhờ ghi nhận doanh thu tài chính từ dự án Đại Dương và backlog tại The Light City Giai đoạn 1 và Ngọc Tước 2 trong nửa cuối năm
ACB [MUA +35%] - Mục tiêu 32.000 đồng/CP
- Tăng dự báo tăng trưởng tín dụng, nhờ mảng cho vay doanh nghiệp tăng mạnh, giúp tổng thu nhập ngoài lãi (NOII) tăng 4,1%, bù đắp chi phí dự phòng tăng 2,5%.
- Tỷ lệ nợ xấu dự báo tăng lên 1,0% năm 2024 do khoản vay tái cơ cấu theo Thông tư 02 giảm từ 0,45% (Q1/2024) xuống 0,31% (Q2/2024), một phần do chuyển đổi thành nợ xấu.
-----------------------
Chứng khoán KBS
HPG [MUA +24%] - Mục tiêu 31.000 đồng/CP
- Giá thép giảm chậm hơn giá nguyên liệu đầu vào (quặng sắt -8%, than cốc -16%) hỗ trợ biên lãi gộp trong trung hạn.
- Sản lượng tiêu thụ nội địa kỳ vọng tiếp tục tăng nhờ nhu cầu xây dựng và phục hồi của thị trường bất động sản dân dụng trong 2H2024 và 2025.
- Dung Quất 2 sẽ đi vào hoạt động từ 1Q2025, đóng góp 1.1 triệu tấn HRC.
-----------------------
Chứng khoán ACBS
DHC [KHẢ QUAN +14.4%] - Mục tiêu 42.400 đồng/CP
- Biên lợi nhuận gộp suy giảm, khiến lợi nhuận gộp 6T2024 giảm 24.6% svck dù doanh thu tăng nhẹ 0.8% svck.
- Mảng bao bì tăng trưởng mạnh với sản lượng +33.5% svck nhờ sự phục hồi của xuất khẩu nông thủy sản tại ĐBSCL.
- Dự báo LNST 2024 đạt 272 tỷ đồng (-12% svck) và LNST 2025 đạt 323 tỷ đồng (+18.9% svck).
-----------------------
Chứng khoán VPBS
VPB [MUA +27.9%] - Mục tiêu 23.600 đồng/CP
- CAR của VPB đạt 15.56%, cao nhất trong khối ngân hàng nhưng giảm so với quý trước do chi trả cổ tức.
- Tỷ lệ NPL theo TT11 giảm 2 bps QoQ, còn 2.89%; thu từ nợ xử lý rủi ro đạt 1.6 nghìn tỷ đồng, tăng 41% YoY.
- FE Credit phục hồi, đã có lãi trong Q2/2024; tín dụng lõi tăng 3.5% ytd, doanh số giải ngân tăng 9% QoQ.
- NIM hợp nhất tăng 26 bps lên 6.4%, nhờ kiểm soát chi phí vốn tốt; COF giảm 60 bps so với quý trước, giảm 1.5% ytd.
-----------------------
Chứng khoán BSC
DCM [MUA +23%] - Mục tiêu 44.500 đồng/CP
- Kỳ vọng luật thuế VAT được thông qua từ 2025, giúp tăng sản lượng và giảm giá thành nhờ hoàn thuế đầu vào.
- Lợi nhuận tăng mạnh với CAGR 45%/năm giai đoạn 2024F-2025F, nhờ chi phí khấu hao giảm 900 tỷ/năm và kỳ vọng hoàn thuế VAT.
- Tỷ suất cổ tức có thể cải thiện đạt 6%-7% nhờ dòng tiền từ hoạt động kinh doanh dồi dào.
-----------------------
Tổng hợp định giá hàng ngày! Chứng khoán NDC
Chúc các bác giao dịch thành công!