-----------------------
Chứng khoán TPS
VPB [MUA, +15.9%] - Mục tiêu 23.300 đồng/CP
Tổng quan: VPBank là một trong những ngân hàng tư nhân lớn tại Việt Nam với tổng tài sản đạt 864.392 tỷ đồng tính đến Q2/2024, chỉ sau MBB và TCB. Chiến lược của VPB là mở rộng phạm vi khách hàng thông qua hệ sinh thái FE Credit và đối tác SMBC, với khẩu vị rủi ro cao hơn so với các ngân hàng khác.
Hoạt động kinh doanh: Đến cuối 6T/2024, tổng dư nợ cho vay khách hàng đạt 609.030 tỷ đồng, chiếm 70.5% tổng tài sản, tăng 10.4% YTD. Tiền gửi khách hàng tăng 17% YTD, đạt 471.349 tỷ đồng. Tăng trưởng tín dụng đạt 14.4% vào cuối Q2, hoàn thành 57.6% mục tiêu cả năm (25%). Cho vay bất động sản đạt 140.315 tỷ đồng, chiếm 22% tổng dư nợ, tăng 70% YoY.
Chứng khoán Agriseco
NLG [CHỜ, +8%] - Mục tiêu 42.000 đồng/CP
Kết quả kinh doanh: Lợi nhuận 9T/2024 của NLG giảm do tiến độ bàn giao các dự án bất động sản chậm. Tuy nhiên, doanh thu dự kiến sẽ cải thiện trong Q4 nhờ dự án Akari City 2.
Triển vọng: Doanh số bán từ các dự án Akari, Mizuki, Southgate, và Cần Thơ sẽ là nguồn thu chính trong thời gian tới. NLG hưởng lợi dài hạn từ quỹ đất lớn với các dự án nhà ở bình dân, đáp ứng nhu cầu thực trong bối cảnh khan hiếm nguồn cung ở miền Nam. Chỉ số P/B của NLG hiện ở mức 1,6x, thấp hơn mức trung bình 5 năm (1,7x).
Khuyến nghị: THEO DÕI với giá mục tiêu 42.000 đồng/cổ phiếu, tiềm năng tăng giá 8%.
Chứng khoán Agriseco
QTP [CHỜ, +8%] - Mục tiêu 15.000 đồng/CP
Triển vọng kinh doanh: Mặc dù QTP ghi nhận một số yếu tố tích cực như giảm chi phí khấu hao và lãi vay, công ty vẫn phải đối mặt với rủi ro từ việc tăng giá nguyên vật liệu đầu vào và tác động tiêu cực của thời tiết La Nina, làm giảm khả năng cạnh tranh với thủy điện. Agriseco Research khuyến nghị nhà đầu tư tiếp tục theo dõi để có tín hiệu rõ ràng hơn về kết quả kinh doanh.
Nợ vay: Tổng nợ vay của QTP tính đến 30/9/2024 là 231,3 tỷ đồng, giảm 13% so với quý trước và gần 27% so với đầu năm. Chi phí lãi vay trong 9 tháng đầu năm giảm 66% so với cùng kỳ, xuống còn hơn 16,5 tỷ đồng, góp phần hỗ trợ tăng trưởng lợi nhuận sau thuế.
Khuyến nghị: THEO DÕI với giá mục tiêu 15.000 đồng/cổ phiếu, tiềm năng tăng giá 8%.
-----------------------
Tổng hợp định giá hàng ngày! Chứng khoán NDC
Chúc các bác giao dịch thành công!