Chứng khoán BSC
PDR [Mua, +17%] - Mục tiêu 26.400 đồng/cp
- Khuyến nghị nâng từ Theo dõi lên Mua sau đợt điều chỉnh -43% từ đỉnh tháng 4/2024, kỳ vọng mở bán 2 dự án lớn trong 4Q2024 và 1H2025.
- Giá mục tiêu điều chỉnh giảm 16% do phát hành thêm cổ phiếu, giảm P/B mục tiêu và lùi tiến độ mở bán dự án.
Rủi ro: Pha loãng do phát hành cổ phiếu để hoán đổi nợ và rủi ro pháp lý về condotel sau năm 2026.
-----------------------
Chứng khoán VNDIRECT
TCM [Trung lập, +10.4%] - Mục tiêu 53.300 đồng/cp
- Tăng trưởng doanh thu xuất khẩu tại châu Á bù đắp sự giảm tại Mỹ, với DT 8T24 hoàn thành 65% dự báo cả năm.
- Biên lợi nhuận gộp cải thiện nhờ giá nguyên liệu giảm, dự kiến đạt 17.9%/18.3% trong 2024/25.
- Thu nhập tài chính tăng nhờ tỷ giá và lãi suất thuận lợi, kỳ vọng ghi nhận lợi nhuận bất thường 70 tỷ đồng từ thoái vốn tài sản nửa cuối 2024.
-----------------------
Chứng khoán VNDIRECT
SAB [Trung lập, +3.1%] - Mục tiêu 59.900 đồng/cp
- Kinh tế phục hồi, dự báo sản lượng bia toàn ngành tăng 1.8%/5.0% svck trong 2024-25, giúp Sabeco hưởng lợi, doanh thu dự kiến đạt 31.830/33.430 tỷ đồng.
- Biên lợi nhuận gộp cải thiện nhờ tăng tỉ trọng phân khúc bia cao cấp, dự kiến giá bán bình quân tăng 1.5% trong 2024, biên LN gộp tăng 0.2/2.9 điểm % svck.
- Rủi ro từ thuế TTĐB và lệnh cấm bia rượu đối với người tham gia giao thông có thể ảnh hưởng tiêu cực đến doanh số kênh on-trade.
-----------------------
Tổng hợp định giá hàng ngày! Chứng khoán NDC
Chúc các bác giao dịch thành công!