Ngành ngân hàng không chỉ là trụ cột của thị trường chứng khoán mà còn là nền tảng của nền kinh tế. Chu kỳ tăng trưởng giá cổ phiếu ngành ngân hàng thường kéo dài từ 1 đến 2 năm, đồng pha với chu kỳ kinh tế. Kiến thức về các chỉ số tài chính và định giá ngành ngân hàng sẽ giúp nhà đầu tư tối ưu hóa hoạt động đầu tư. Dưới đây là một số chỉ số quan trọng cần theo dõi.
PHẦN 1: HIỆU SUẤT SINH LỜI
Trong số các chỉ số hiệu suất sinh lời, bốn chỉ số tiêu biểu là NIM, CASA, ROAE, và ROAA.
NIM (Net Interest Margin)
NIM đại diện cho biên lợi nhuận ròng của ngân hàng, được tính bằng công thức:
- Thu nhập lãi thuần = (Thu nhập lãi - Chi phí lãi)
- Tổng tài sản có sinh lãi bao gồm các khoản cho vay, danh mục trái phiếu, và các khoản tiền gửi. NIM bị ảnh hưởng bởi mức lãi suất hiện hành, có thể tác động đến thu nhập lãi và chi phí lãi.
CASA (Current Account & Saving Account)
CASA thể hiện tỷ lệ tiền gửi không kỳ hạn trên tổng tiền gửi huy động từ khách hàng:
- Tiền gửi không kỳ hạn thường có lãi suất rất thấp, tạo nguồn vốn giá rẻ cho ngân hàng, giúp cải thiện lợi nhuận. Tỷ lệ CASA cao đồng nghĩa với NIM cao, đồng thời hỗ trợ chi phí vốn thấp hơn và nâng cao chất lượng dịch vụ.
ROA (Return on Assets)
ROA là chỉ số hiệu suất sinh lời trên tổng tài sản, tính bằng:
- Chỉ số ROA có tính ổn định cao, việc cải thiện không hề đơn giản nhưng dễ dàng sụt giảm khi gặp rủi ro. Một ROA trên 2% được coi là hiệu quả.
Ngoài các chỉ số chính, nhà đầu tư cũng nên tham khảo các chỉ số phụ như NII, COF, VOF, và Tăng trưởng tín dụng để có cái nhìn toàn diện về hiệu suất sinh lời của ngành ngân hàng.
Tóm tắt
- Chu kỳ lợi nhuận ngành ngân hàng thường đồng pha với nền kinh tế. Giá cổ phiếu ngân hàng có thể tăng trước kết quả kinh doanh.
- Sự thay đổi lãi suất tác động đến lợi nhuận ngân hàng qua CASA, NIM, chi phí vốn và lãi suất cho vay.
- Nếu bạn muốn tìm hiểu thêm về đầu tư chứng khoán, hãy truy cập “MASTER ACADEMY - HỌC CÙNG MAS, TRỞ THÀNH MASTER” để tham gia các khóa học từ cơ bản đến nâng cao.