Quỹ đóng và quỹ mở là hai hình thức quỹ đầu tư phổ biến do các công ty quản lý quỹ phát hành. Dưới đây là các điểm khác biệt chính giữa hai loại quỹ này.
1. Khái niệm
Quỹ đóng: Là quỹ đại chúng mà chứng chỉ quỹ đã phát hành không thể mua lại theo yêu cầu của nhà đầu tư. Nhà đầu tư không thể bán lại chứng chỉ quỹ cho công ty quản lý quỹ, nhưng có thể giao dịch trên thị trường thứ cấp với các nhà đầu tư khác.
Quỹ mở: Là quỹ đại chúng mà chứng chỉ quỹ được yêu cầu mua lại bởi công ty quản lý quỹ. Nhà đầu tư có thể bán lại chứng chỉ quỹ cho công ty quản lý quỹ bất kỳ lúc nào theo nhu cầu.
2. Tính thanh khoản
Quỹ đóng: Bị hạn chế về tính thanh khoản, có nghĩa là nhà đầu tư không thể dễ dàng chuyển chứng chỉ quỹ thành tiền mặt. Giao dịch chủ yếu diễn ra trên thị trường thứ cấp, vì vậy tính thanh khoản thường thấp hơn.
Quỹ mở: Có tính thanh khoản cao hơn, cho phép nhà đầu tư rút vốn và chuyển đổi chứng chỉ quỹ thành tiền mặt bất kỳ lúc nào. Nhà đầu tư có thể thực hiện giao dịch tại nhiều điểm như công ty quản lý quỹ, công ty chứng khoán, hoặc các ngân hàng phân phối.
3. Quy mô và thời gian hoạt động
Quỹ đóng: Thường bị giới hạn về quy mô và thời gian hoạt động, với một lượng chứng chỉ quỹ cố định được phát hành. Số vốn thu được sẽ được sử dụng cho các khoản đầu tư dài hạn.
Quỹ mở: Không bị giới hạn về quy mô vốn và thời gian hoạt động. Quy mô của quỹ mở có thể tăng hoặc giảm dựa trên khả năng huy động vốn và tình hình hoạt động của công ty quản lý quỹ.
4. Lợi nhuận
Quỹ đóng: Lợi nhuận của nhà đầu tư phụ thuộc vào việc giao dịch chứng chỉ quỹ trên thị trường thứ cấp và chênh lệch giữa giá mua và bán.
Quỹ mở: Lợi nhuận được xác định dựa trên chênh lệch giữa giá mua và giá bán của chứng chỉ quỹ, cùng với các khoản lãi suất từ danh mục đầu tư của quỹ.
5. Sự phổ biến
- Quỹ mở: Hiện nay, quỹ mở được ưa chuộng hơn và chiếm ưu thế hơn so với quỹ đóng, điều này phản ánh qua số lượng quỹ hoạt động. Tính đến cuối tháng 6/2021, có 35 quỹ mở và chỉ 1 quỹ đóng đang hoạt động.
Kết luận
Cả quỹ đóng và quỹ mở đều có những ưu điểm và nhược điểm riêng, phục vụ cho những nhu cầu và chiến lược đầu tư khác nhau. Nhà đầu tư cần cân nhắc kỹ lưỡng về mục tiêu đầu tư, thời gian và tính thanh khoản trước khi quyết định lựa chọn loại quỹ nào để đầu tư.